Institutionele beleggers en family offices zien al jaren meerwaarde in private beleggingen. Door de vele initiatieven die in de afgelopen paar jaar zijn gelanceerd, zijn dergelijke beleggingen een stuk toegankelijker geworden voor particuliere beleggers. Waarom zou je private beleggingen moeten opnemen in je portefeuille?

Waar je vroeger nog enkele miljoenen euro's moest meebrengen om een blootstelling op te bouwen aan private markten, kan dat inmiddels met veel kleinere bedragen. Zo zijn er partijen als Marktlink, AlpInvest en BB Capital, die instappen mogelijk maken vanaf €100.000. Bij enkele andere partijen ligt die drempel nog lager.

Bain & Company voorspelt dat tegen 2032 ongeveer 30% van het wereldwijd beheerde vermogen in alternatieve beleggingen zal zitten, waarvan een aanzienlijk deel in private assets.

Meer kansen

Er zijn veel redenen te noemen om private beleggingen op te nemen in je portefeuille. Zo is in de VS circa 90% van de bedrijven niet beursgenoteerd. Dit betekent dat je als beursbelegger toegang hebt tot slechts een klein deel van het Amerikaanse bedrijfsleven. Je loopt dus kansen mis, vooral op gebieden als gezondheidszorg, AI-financiering en de energietransitie, aldus experts van Schroders.

... en een goede spreiding

Bovendien zorgt de keuze voor private beleggingen ook voor een goede spreiding van je portefeuille. De vier belangrijkste categorieën binnen private assets – private equity, private credit, vastgoed en infrastructuur – hebben immers elk hun eigen kenmerken, risico’s en rendementsprofielen, merkt Schroders op. 

"Private equity heeft historisch gezien hogere rendementen opgeleverd dan beursgenoteerde aandelen, terwijl private credit stabielere inkomstenstromen biedt. Vastgoed en infrastructuur kunnen zowel hoge rendementen als risicoreductie realiseren en bieden toegang tot risicopremies die moeilijk te vinden zijn in publieke markten, zoals energieprijsrisico’s", aldus Schroders.

Aantrekkelijk instapmoment

Schroders stelt dat na de opleving van private markten in de afgelopen jaren, beleggers nog niet te laat zijn om in te stappen. “Er blijft een aanzienlijk tekort aan kapitaal ten opzichte van de beschikbare beleggingskansen. Dit biedt zowel particuliere als institutionele beleggers aantrekkelijke instapmomenten.”

Schroders ziet veel groeipotentie voor infrastructuur, vanwege de kapitaalbehoefte voor de uitbreiding van AI en de energietransitie.

Ook uitdagingen

Er zijn voor nieuwe beleggers in private markten ook nog wel uitdagingen, erkent de vermogensbeheerder, wijzend op de beperkte liquiditeit en complexiteit van waardebepaling. “Omdat veel private assets niet frequent worden verhandeld, kan het lastig zijn om snel over het belegde kapitaal te beschikken. Dit betekent dat beleggers moeten nadenken over de rol van private assets binnen hun totale portefeuille”, aldus experts van Schroders.

“De afwezigheid van dagelijkse marktprijzen maakt het bovendien moeilijker om de werkelijke waarde van een belegging te beoordelen, vooral in tijden van marktvolatiliteit.”

Schroders adviseert de positie in private markten dan ook beperkt te houden tot 10% of maximaal 20%. “Diversificatie helpt om risico’s te spreiden en de impact van individuele belegging te beperken.”